恒生电子的新局
日期:2017-10-20    来源:21世纪商业评论    浏览次数:2661次

本文节选自《21世纪商业评论》杂志2017年10月(总第195期)


2016年被称为“智能投顾元年”,多家第三方理财公司启动相关产品,同年年底,招商银行摩羯智投推出,意味着传统金融机构开始进入。2017年,智能投顾进一步出现爆发性增长,兴业智投、平安智投、广发智投等大佬纷纷入局。
以提供金融技术为核心业务的恒生电子,被称为金融机构的IT部门,其发布的四项智能金融产品覆盖了投资理财的诸多场景:接收个性化的金融资讯、智能资产配置、动态调整的持仓状态,以及随时随地可以进行咨询的智能客服。
与原有的金融软件业务一样,恒生电子此次推出的人工智能产品仍然面向B端,通过银行、券商等金融机构再触达C端用户。不过,恒生电子在原有业务中主要提供中后端服务,而智能投顾业务则更带有前端属性。
对于恒生电子来说,这一次布局智能金融的意义可能不止“紧跟时代”这么简单。


转身之后


为了全面出击智能金融领域,恒生电子筹划已久。
在2016年3月的投资者见面会上,恒生电子总裁刘曙峰曾对媒体表示,恒生电子的重新定位是要回归坚持技术的初心,“有了初心之后,在各种业务创新中,我们就知道该怎么做,不受各种外界因素的影响”。
此后不久,恒生电子加紧了技术布局,2016年当年即成立了恒生研究院,投入研发费用共计10.51亿元,同比增长21.83%,占总营收的48.43%,公司总人数的63%为研发人员,涉及人工智能、区块链、大数据等多项热门技术。
2017年伊始,恒生电子开始在智能金融领域有所动作,陆续进行了一系列的投资布局。
3月2日,创业公司三角兽科技宣布完成5000万的A轮融资,由博雍基金领投,恒生电子和索道资本跟投。这是恒生电子在人机交互技术上的一项投资。公开资料显示,三角兽的核心技术是利用自然语言处理和深度学习技术,打造中文聊天的对话系统,并为企业提供聊天、多轮对话和中控决策服务。
不久之后的3月28日,恒生电子再次公告消息,将与宁波云汉、杭州云飞共同对商智神州(北京)软件有限公司进行投资,其中恒生电子出资1216万元人民币,持股31%。
北京商智原为台湾商智资讯的全资子公司,商智资讯成立于2002年,与恒生电子的商业模式类似,以技术厂商的身份为金融机构提供服务。由商智开发的软件服务系统涉及金融营运管理平台、财富管理、私人银行和投资与资产管理解决方案等领域,并为招商银行、汇丰银行、中国信托、台湾玉山银行等大型金融机构提供系统支持。
恒生电子在收购公告上如此表述:控股商智,“开辟了全新的智能投顾产品线,是公司在金融科技领域版图的补充,符合公司战略布局的需要。”
“我们的定位就是技术提供商,用自己的技术特长,为金融机构提供服务和支持,这就是我们的商业模式。”2017年9月,在杭州的办公室内,恒生电子执行总裁范径武对《21CBR》记者强调,“我们并不考虑参与到金融业务本身去。”


四面出击


智能投顾的概念来源于美国,本质上是期望以机器自动化和人工智能的方式,为投资者提供传统投资顾问的多项服务,以此解决长久以来私人投顾过于昂贵、仅有少部分高端使用者得以接触的问题。
经过一年多的积累酝酿,2017年的智能投顾产业呈现爆发式增长,传统金融机构、第三方财富管理公司和互联网金融公司纷纷涉足,相关产品层出不穷。
智能投顾的概念在国内得以快速发酵,也源于市场对普惠金融的强劲需求。中证协的数据显示,我国证券投顾从业人员约为3.49万人,另有调查显示,我国股民户数在2017年已达到1.73亿户,意味着在智投出现以前,平均每3000名投资者中只有1个人能享受到专业的投顾服务。
恒生电子智投产品的发布,正呼应了形势所需。2017年6月6日,恒生电子正式发布四项人工智能产品,覆盖智能数据、智能投顾、智能投资和智能客服四个场景。
在四个产品中,“智能小梵”主打智能资讯,能搜索查看股票基金专业资讯。恒生电子方面表示,“智能小梵”可识别如“房价上涨”、 “今日涨停股”等自然语言。
“恒生智能客服”则为客户提供类似于人工客服的服务,同时拥有深度学习能力,可以通过多次的服务过程来优化模型。
而“iSee机器人”可以运用大数据分析、机器学习等技术为用户画像,为用户“看透股市”,提供投资顾问服务。
另一款产品是商智智投, 可以进行资产优化管理。恒生电子从入股北京商智到发布产品,仅仅两个多月的时间。商智智投分为客户需求探索、资产优化模型、智能择市和持仓的智能管理四个环节。在实际运作中,会搜集客户的管理策略和投资意向,针对不同客群设置不同的模板,目前大概有3000类模板,相当于3千个风格迥异的机器人,应用到资产配置环节,形成个人化的资产配置模板。
范径武对商智智投的四个环节这样解释:“首先要对用户的需求进行探索,在这一环节会用到的数据包括客户的基础资料、投资组合和交易行为,如果这些数据都能搜集到,这就是一个理想状态。此外,人机交互也可以用来辅助发掘客户需求,在和客户的互动中,通过对语音语义的理解,为这个客户做一些标签。”
在范径武的解读中,前三个环节属于基础准备工作。其中第二个环节是资产优化模型,对市场上的各种金融产品进行分类,每一类给出相应的风险、预期和各种因子,根据因子进行权重的调整,最后得出拥有不同风险和收益预期的资产组合包。第三点是投资的市场择时,涉及到动态交易、量化投资的内容。第四点是持仓的智能管理,即通过对前三个环节的整合来提供最终的产品。
“一个真正意义上的智能投顾,最重要的是要根据客户的风险预期,给出一个最优秀的资产组合包,并根据外界环境变化随时进行调整。”范径武说。

方兴未艾

尽管背负着高度期待,但即使是范径武等从业者也坦然承认,智能投顾类产品在实际应用中,并不完美。
范径武认为,相对于国外用户,国内投资者对于风险的承受能力更高,但对收益率的期待也更高。
同时,智能投顾的投资标的目前以基金为主,投资时间越长、收益率相对越稳定,而国内投资者在基金和股票投资方面,投机心理高于长期投资,这也造成了智能投顾短期内的接受障碍。
技术应用同样局限着智能投顾的表现,尽管从业者们希望人工智能可以贯穿于各个环节,但实际运营的产品中,比如在用户需求的探索上,范径武说,现在还是“比较简单粗暴的一个方法”。
“现在大部分机构就是给一个风险评估问卷。”范径武说,“对客户的年龄、收入等基本信息,及其收益预期和风险承受做一个评估。但问题是客户对自己的风险承受评估可能是错误的,他以为自己可以亏多少钱,但实际上并不能承受。”
问卷评估的另一个缺点是对用户的分类过于简单,问卷通常仅仅将客户分为5到11类,远远低于投资者的实际差异性。


不过,人们也对智能投顾的未来充满期望。
“我们自己做的智能投顾,和理想也还有偏差,说明我们的数据和算法都可以进一步提升。”范径武说,“现在能够真正意义上实现智能投顾的产品还并不多,但是未来的空间是很大的。”


分享到:
与我们互动
Copyright © 2017 Hundsun Technologies Inc. All Rights Reserved 浙ICP备09092082号-5 浙公网安备33010802003988号