第三部分 金融期货整体解决方案

        股指期货推出之后，市场的参与者更加多样化，券商、基金、机构投资者和银行分别以不同身份参与其中，而且期货公司也将出现分化。恒生公司针对这种情况提出一套完整的解决方案。
        该整体解决方案分别适用以下对象：
·结算会员
        -特别结算会员：银行
        -全面结算会员：部分大中型期货公司
        -交易结算会员：多数大中型期货公司
·交易会员：
        - 小型期货公司
·二级代理（IB）：
        - 券商或其他二级代理
·机构客户：
        - 基金、券商自营机构等投资者
·金融控股集团：
        - 已经实现金融业全面布局的金融控股集团

        恒生公司为五种不同性质的市场参与者设计的整体解决方案全图，以下每节将对不同对象的适用方案分别予以介绍。

1. 结算会员解决方案

        如下图所示，恒生公司向结算会员推荐此解决方案。此方案适合全面结算会员和交易结算会员，包括大部分期货公司。
        结算会员系统从逻辑上可以分为四个部分，分别为运营中心、灾备中心、接入中心和营业网点。
        运营中心：是指期货公司的主交易系统所部署的机房，是期货公司开展交易、结算、风险监控等业务的心脏部位。
        灾备中心：是指期货公司为防范灾难性事故所部署的备用机房。通常灾备中心只处于采集数据状态，当运营中心发生灾难性事故的时候，灾备中心将被启用并接管运营中心的功能。
        营业网点：指会员公司经纪业务销售、核算独立网点，集中交易系统交易终端部署所在地。
        接入中心：主要指结算会员向客户提供网上交易、银器转账等服务的中心，接入中心需要连接Internet及相关银行。这样的接入中心可以有多个，既可部署在运营中心机房，也可部署在营业网点或者托管机房。

结算会员解决方案拓扑图

        该方案即为2005年初以来恒生公司推广的HUNDSUN《期货交易管理系统（企业版）V2.0》（简称期货企业版2.0）的解决方案。在金融期货推出之后，该系统也将相应升级到2.5版本，以满足金融期货的要求。在2006年底，恒生公司还将推出基于Oracle平台的HUNDSUN《期货交易管理系统（O3版）》，以满足超大容量期货交易的要求。
        期货公司按照该方案部署经纪业务系统，并相应地选择恒生公司的期货企业版2.5或者期货O3版，即可满足不同容量的交易要求。

2. IB解决方案

        如下图所示，恒生公司向IB推荐此解决方案。此方案适合券商及其它以介绍经纪人（IB）身份成为期货公司二级代理的公司。

IB解决方案拓扑图

        在该方案中，IB无需建设独立的期货经纪业务系统，也无需连接金融交易所。IB只需与结算会员公司的网络相连接，并安装期货柜台软件、下单终端软件以及AR，即可开展期货代理业务。
        因为恒生中间件AR/AS在证券行业得到大量应用，所以对于那些已经部署了恒生企业版证券系统的券商和IB公司来讲，开展期货代理业务甚至不需要投入电脑等硬件设施，只需共享原有的AR硬件即可。通讯中间件AR会自动区分期货功能和证券功能，并将相应的业务请求准确地转发到证券系统或者期货系统。对于未曾采用过恒生中间件的IB公司来讲，需要为每营业部添置一台PC机，用于运行AR。

3. 机构客户解决方案

        此方案适用基金公司和券商等机构客户，这些机构客户需要建立专门的期货投资管理系统，以适应它们在交易速度、投资组合管理、个性化等方面的需要。

机构客户解决方案拓扑图

        与IB解决方案相比，此方案的重点在于机构端需要建设专门的期货系统，这些业务系统主要功能与结算会员端的期货交易管理系统基本相同或相似。所以，最简单易行的办法就是在机构端安装一套独立的期货O3版，即可实现最基本的期货业务。当然，以恒生公司在基金行业和资产管理系统上的绝对优势，恒生公司会在最短的时间内开发适应机构客户需要的专业软件。为不同的机构提供个性化、专业化的资产管理软件才是此方案的最终形态。
        对于某些券商的经纪业务来讲，他们也许不满足于只做IB，他们也极有可能需要自建期货系统。此方案也适合此类券商，区别只在于他们使用的是期货经纪业务系统，而机构客户所使用的非经纪业务系统。券商IB自建系统的大部分功能与结算会员的期货系统功能相同，但是根据政策规定，期货结算业务必须以结算会员出具的账单为准，结算与风险管理的权利和义务还是由结算会员承担。自建系统的意义在于可以满足券商在统一客户管理、全方位的理财服务和综合风险管理等方面的需要。券商可以在自建系统上进行这方面功能的开发，并可实现与证券系统的数据共享和综合分析。

4. 交易会员解决方案

此方案适用于小型期货公司，这些公司在交易所内拥有交易席位，但却没有结算资格，他们只能通过结算会员进行一级结算业务。

交易会员解决方案拓扑图

        相对于机构客户解决方案，此方案显得更简单一些。因为交易会员的期货系统的功能只是结算会员期货系统的一部分，且交易会员端不存在证券业务，所以交易会员只需选择期货企业版2.5或者期货O3版即可开展业务。
        交易会员自身在交易所拥有独立的交易跑道，但由于代理结算的原因，结算会员需要对交易会员的交易风险进行事中审核。

5. 金融控股集团解决方案

        近年来，国内一些银行和证券公司的控股公司通过收购、设立子公司，纷纷介入证券、期货、基金、保险等金融服务业，一个个金融控股集团正在形成。终有一天，中国金融业的发展逐渐成熟，政策上允许混业经营，那么这些金融控股集团就会成为真正意义上的、与国际接轨的金融企业。
        此方案正是针对这类金融控股公司的超前方案。

金融控股集团解决方案拓扑图

        与前面几种方案相比，此方案要求必须选用恒生公司的HUNDSUN《期货交易管理系统(O3版)》。该系统采用Oracle 10g数据库和HS AR/AS 2.0中间件，运行于小型机平台、Unix操作系统之上。
        该方案对金融控股集团的证券、期货、基金、银行等各分支业务系统进行统一规划，在目前分业经营模式只需分开部署这些业务系统，但相互之间在共享和互通上畅通无阻。在未来允许混业经营时，可以很方便地整合这些业务，最终实现金融网络服务平台的设计目标。