第四部分 产品白皮书

        HUNDSUN期货交易管理系统（O3版）简称"期货O3版"或"O3版"，专为大容量期货交易的需要而设计，系统采用Oracle 10g数据库，采用Oracle RAC技术，运行于Unix /Linux操作系统之上。O3版适用于大型结算会员，以及基金、券商等机构投资者。

1. 应用系统架构
1.1 金融网络服务平台
期货O3版采用了恒生公司自主创新的《金融网络服务平台》应用系统架构，对金融产品的销售过程进行了抽象，并使用全新的对象分析模式进行业务系统设计。下图是对应用系统实现的描述：

应用系统架构图

        该架构将现有各类金融产品的交易系统进行整合，形成一个以客户为中心、业务为导向的金融产品销售平台。该平台实现统一的客户管理、帐务管理和产品管理，即将各种金融产品（股票、期货、开放基金等）的销售融合、打通，实现资金的共享，客户在其唯一的客户标识下可进行所有金融品种的投资业务。既适合与各金融单位分开部署各自的金融产品销售业务，又适合未来部署成混业经营的模式。

1.2 特点
金融网络服务平台架构为期货O3版带来一些全新特性：
·统一用户管理
        用户系统对客户进行统一管理。所有客户具有一个唯一的客户标识，认证系统对客户标识进行认证。客户使用其标识可进行所有业务的操作。
·统一资金管理
        客户资金在其客户标识下统一管理，包括人民币、外币和存放在银行的资金。客户使用统一的资金进行所有金融品种的买卖操作
·统一品种管理
        将所有金融品种进行统一管理，支持多种金融产品的销售，包括股票、期货、期权、开放式基金、债券、受托理财等金融产品。
·业务处理前移
        将业务功能放在中间件层进行处理。降低数据库系统的压力，提高系统的整体性能。
·支持业务扩展
        业务处理以组件的形式置于中间件层，当出现新业务时，在用户系统和资金系统基础上构建新业务处理组件，实现新业务的快速扩展。
·交易与管理分离
        以交易功能作为系统核心功能，使其尽量精简。将相关的管理功能从核心系统中分离出来，统计查询功能独立，保证了核心系统稳定高效的运行。

2. 产品新特性
2.1 支持金融衍生品
        O3版在2.0版基础上增加了对金融衍生品、全球期货、期权品种的支持，使得O3版成为一套面向全球的、全面的期货交易管理系统。
         a) 金融期货
        作为第一批完成中金所接口开发的软件供应商之一，恒生已于2006年6月底顺利完成了金融交易所接口的开发和测试工作。
        目前，金融交易所业务细则仍在讨论和修改中，恒生已经在按照业务细则的要求对期货交易管理系统(企业版)V2.0系统做出改进。按照交易所的要求，恒生公司将在8.30日之前按时完成所有的适应性改进并测试完毕，加入金融期货功能的企业版系统将升级为2.5版。并于年底前推出大容量期货交易管理系统，O3版。
        b) 国外期货品种结算
        支持CBOT、COMEX、LME等国外交易所主要品种的交易结算业务。
        c) 期权交易与结算
        支持期权的交易和结算业务。

2.2 管理模式创新
        从下表可以看出，在第三代系统时代，期货公司管理模式主要为高度集权式，主要管理职能均由总部通过第三代的交易管理系统执行，营业部端的主要功能就是下单和简单的查询。

        采用恒生公司的企业版2.0以上版本（第四代系统）之后，期货公司的管理模式发生了革命性的变化，营业部的管理功能得到了极大的加强。通过完善的分支管理功能和严密的授权体系，总部可以授权营业部管理本营业范围内的客户，可以授予的权限包括几乎所有的管理功能，例如：辅助开户、交易下单、预约存取、银期转账、风险监控、报表与查询等等。这就为证期合作及券商IB业务提供了强有力的技术支撑。

2.3 卓越的性能
        a) 卓越的交易处理能力
        在一台2路Dell 6650服务器上，恒生期货企业版2.5的委托处理能力就达到了390笔/秒。在128K DDN连接交易所广域网的环境下，报盘速度测试结果超过200笔/秒。恒生系统的各项性能指标比主要竞争产品的性能高出一倍以上（注：竞争对手的性能指标引自《金仕达报》），恒生系统在PC服务器上的性能指标已经超过了竞争产品在小型机上的表现！
        强大得处理能力带来诸多益处，多年来恒生用户在强行平仓、抢价位、短线炒单、批量下单、大客户量突发行情等情况下均从恒生系统中获益匪浅。
        股指期货开出之后，期货公司的成交量还要出现数量级上的上升。面对几十倍的交易量增幅，系统处理性能对期货公司的发展来说显得至关重要！系统交易处理能力强，同时也意味着在同样的硬件环境下，软件系统能够支撑的客户容量更大，不容易出现峰值瓶颈。
        b) 优越的风险试算性能
        内置的风险试算算法计算量小，反馈及时，对服务器压力极小。在不搭建独立的风险监控服务器的情况，恒生系统表现出来的性能就超过了竞争产品在使用体外风险试算的情况下的表现。使用恒生系统，可以轻松监控海量客户的风险，即使大量操作员同时登陆风险监控界面，系统依然处之泰然。
        c) 高效的结算效率
        恒生系统结算速度快，生成帐单速度快。在同样的数据量下，恒生系统生成帐单不到10分钟，而竞争对手的用户普遍反映生成帐单需要1小时以上。
        d) 即时的信息反馈
        采用服务器主动推送机制，信息反馈延迟极短，客户端可以即时得到委托反馈、成交回报、行情等变化信息。

2.4 数据库负载平衡
        根据实时交易系统的统计规律，客户查询次数与委托笔数之间的比值高达数十倍，大量的查询降低了数据库服务器对交易的相应速度以及业务的处理速度，严重的时候会影响客户的下单体验。特别是在交易时间端查询大量历史数据，会明显地干扰交易速度。
        在企业版2.0版以后的版本中，由于采用了AR/AS中间件，故可以通过设立查询服务器，实施负载平衡，以减轻数据库服务器的查询压力。

2.5 实用新功能
·业务复核功能
        ·开户复核、出入金复核、清密复核……，在IB辅助开户等方面大有用武之地
·计算机辅助强平
        ·可以实现计算机辅助强平，减少大量客户强行平仓时的工作负担
·更强的居间人管理
        ·可以实现按时间段的分级累进式返佣
        ·支持一个客户对应多个居间人的多级别返还
·更强的分支管理体系和权限管理体系
·更强的风险监控和系统监控功能

更多的基本功能罗列参见《期货交易管理系统（企业版）V2.0》白皮书。

3. 极具竞争力的周边系统
        用户可以针对不同的需求采用各种周边系统，实现系统的纵向扩展，达到提升客户体验、满足客户的差异化需求、提升系统安全性和可靠性等目的。
        期货交易管理系统配套周边系统包括：Dos热自助系统，网上交易系统、代理操盘系统、策略委托系统、Call Center系统等。以下简要介绍最具竞争力的主要周边系统的特点，关于更多的周边系统详情，可向恒生公司致电索取相关资料。
        (1) 网上交易2.5
        ·更加强大，人机界面更人性化。
        ·快速平仓、反向开仓、平仓+平今仓、全鼠标操作等新颖功能强烈提升炒单体验。
        ·采用回报主推技术，回报及时；提供即时更新的行情。
        ·多服务器自动侦测技术，实现多个接入服务器的负载均衡。
        ·客户端自动升级功能，免除客户升级困难的现实问题。
        ·网上帐单提取、帐单确认、发起转帐功能方便交易。
        ·内置程序化交易（策略委托）等新功能，可在弹指间开通创新业务。
        (2) 代理操盘/快枪手2.0
        ·快速：采用行情/回报主推技术，信息反馈及时；
        ·灵活：自定义快捷键、自定义界面、自定义分组，充分满足个性化需求；
        ·便捷：抓价位、抓买买盘、快速平仓、反向开仓，操作简便。
        ·专业：买卖盘查询、批量委托、批量撤单、批量撤单改价；
        ·内置程序化交易（策略委托）等新功能，可在弹指间开通创新业务。
        (3) 策略委托:
        ·到价触发：可实现止损、止盈、到价开仓触发交易功能；
        ·指标触发：满足高级用户按照技术指标触发交易；
        ·套利触发：满足套利差价，触发交易。
        (4) 账单送达
        ·恒生公司还为期货公司提供期货电子邮局服务，解决网上交易之后期货公司面临的账单送达难题。目前全国有15家期货公司租用了恒生公司的期货电子邮局。
        (5) 保证金安全存管：
        ·支持证监会保证金安全存管系统，满足安全存管系统要求。

4. 证期合作
        在券商IB制度的背景下，证券与期货经纪业务终于要开始合作了。目前的证期合作主要要解决以下几个问题：
4.1 资金划拨
        在券商参与金融期货交易的相关规定中明确规定，客户证券保证金和客户期货保证金必须严格隔离，券商不得经手客户期货保证金。恒生在设计证期合作时，充分考虑了政策限制，并积极探索最方便可行的资金划拨解决方案。
        恒生提供两种资金划拨解决方案，以实现客户证券保证金与期货保证金的通畅划拨。
        1） 银证转帐+银期转帐
        要求同一储蓄账户同时开通银证转帐和银期转账，通过"证券�'银行�'期货"两次转帐操作即可实现证券保证金与期货保证金之间的互转。对客户来讲，软件可以做到让客户一步操作完成两次转帐。
        2） 结合券商第三方存管进行突破
        针对已经施行第三方存管的券商，可以探讨再此基础上更进一步，通过在三方存管的客户明细帐户下设证券保证金帐户和期货保证金帐户，可以非常方便地实现保证金在证券和期货帐户之间的转移。这样既满足保证金存管要求，又能方便快捷地进行资金互划的可能性。但这一方案的实施需要一下条件：
        - 需要证监会保证金存管制度更进一步
        - 需银行转账系统技术支撑

4.2 IB柜台
        券商开展IB业务，需要一下期货柜台功能：
        a) 辅助开户
        可以实现券商辅助开户。由券商录入客户资料和开户信息，期货公司总部进行开户复核以及交易编码申请工作。
        b) 辅助交易
        券商可以在证券营业场地内提供DOS热自助、网上交易、柜台委托等交易方式。
        c) 风险控制
        券商可对本分支内期货投资者的交易风险进行监控，并可辅助期货公司进行强平等风险管理业务。
        d) 查询与报表
        查询和打印本分支内客户的各项交易、结算数据，并打印相应报表。
        e) 返佣
        券商作为居间人，可合法接受客户交易佣金的返还。系统提供灵活多样的返佣方法。

4.3 金融超市
        尽管证券期货仍然分业经营，但是依托恒生公司在证券、期货、基金、银行等行业的全面服务和技术积累，我们现在就可以向投资者提供一套集成了多金融品种投资的客户终端，这些集成的终端包括：
        1） 集成的网上交易和热自助
        集成的网上交易客户端、集成的Dos热自助下单，实现客户端的金融超市体验。系统界面统一，登录证券系统和登录期货系统可以绑定，可在集成界面中分别查询证券和期货保证金、持仓、委托、成交等信息，可发起银证转帐、银期转账。
        对于大量使用恒生的证券DOS热自助和网上交易的证券营业部来说，这将是一个福音，他们的股民将最先享受到金融超市的感觉。
        2） 电话委托的语音界面集成
        可以很容易地增加IVR流程，将证券业务和期货业务部署同一套电话委托环境中，证券和期货请求通过AR后可分别发到证券系统或期货系统。
        3） 行情与资讯服务
        恒生公司提供投资通行情分析系统，全面集成沪深股市、港股、期货、外盘、外汇行情，是证券公司实施金融超市的好方案。
        4） 手机行情与手机交易
        目前，恒生公司还提供移动投资通运营服务，系统同样提供沪深股市、港股、国内期货、国外期货、外汇行情服务。国移动和中国联通手机用户均可通过手机上网享受免费行情服务（目前仍在免费期），服务的方式包括WAP、JAVA版、BREW版、PDA版等。

        这些集成的交易终端将使得证券公司或金融控股集团能够为其客户提供金融超市体验，从而有助于他们提高客户忠诚度，树立金融企业品牌。鉴于国内现有1000多家证券营业部的证券投资者在使用恒生公司的证券DOS热自助委托系统、有一半的股民在使用恒生公司的证券网上交易系统以及80%的机构投资者（包括基金公司）在使用恒生公司的投资管理系统，所以，在大量股民和证券机构投资者将成为股指期货主力的情况下，恒生公司推出证期合一的集成客户端具有绝对的先天优势。一直以来恒生公司在努力致力于增加客户的核心竞争力，现在，恒生在大金融领域各个分支的全面布局终于到了发挥关键性作用的时候。